Blog home

De vrees voor recessie

De vrees voor recessie

Vandaag kleuren de beurzen bloedrood. Het was even zoeken om de achtergrond te vinden. rtl-z gaf wat aanvullende informatie. 
De oorzaak lijkt zich op twee dingen toe te spitsen.

Alles wat omhoog gaat moet weer omlaag komen. 

De vrees voor een recessie

Er is vrees voor een recessie. Bron een rente inversie. Je moet het artikel op rtl-z maar eens lezen voor meer informatie. Mij verbaasd de reactie wel. De vrees voor een recessie is niet nieuw. Iedereen die het nieuws het afgelopen half jaar een beetje heeft gevolgd weet dat er een kans inzit. De koersen zijn hoog, en alles wat omhoog gaat moet weer omlaag komen. Het is ook niet dat we dit binnenkort kunnen verwachten. In 12 tot 18 maanden zou het zijn. Waarom dan nu de paniek ? En dan is het ook nog zo dat de rente inversie is voorgekomen en niet tot een recessie heeft geleid. 

Zo’n periode van 12 tot 18 maanden voor een recessie doet mij altijd wel wat gniffelen. Zeker als de kans onzeker is. Ik bedoel, mijn koffie was vanmorgen koud. Kans is aanwezig dat er binnen 12 tot 18 maanden een recessie plaats vindt. De twee hebben niet veel met elkaar te maken maar  ik geloof wel in de kans. Dat de curve niet onfeilbaar is zie je hieronder

Bron: St. Louis Fed, Shiller en Robeco

Bij punt 1 en 2 zie je dat de inversie niet leid tot een recessie. Ook zien we dat een recessie zich voordoet zonder de inversie. Op dit moment wordt de rente gemanipuleerd door de centrale banken en zijn ze ook nog eens historisch laag. De kans op een inversie is groot. Over het algemeen vindt ik dus het opeens dumpen van aandelen overdreven. En de kans is groot dat we dit volgende week al weer zijn vergeten.

Trump

Onze favoriete wildcard heeft weer eens getweed. Dit maal trok hij de kans op een snelle deal met China in twijfel. Ook dit was te verwachten. Sterker nog ik had dit maandag al verwacht. Trump wil namelijk de druk op de ketel houden. Dat is zijn handels strategie. Geen nieuw nieuws hier.

Waarom dan toch de paniek ? Mijn vermoeden is dat de kans dat de beurs heftig reageert beleggers op de verkoop knop laat drukken en daarmee een heftige reactie uitlokt. Een soort van self fulfilling prophesy. Het bied wel mooie koop kansen. Ik kocht vandaag al Fugro terug op bijna de instapkoers van vorige maand. De AEX is ook behoorlijk onderuit. Ik wacht mijn technische analyse af maar ik kan mij voorstellen dat er een koop advies komt ergens vandaag.

Aankoop groep Groen: NL0000352565

Aankoop groep Groen: NL0000352565

Vandaag gaat de beurs hard onderuit. Een mooi moment om weer in te stappen met een oude bekende

Aankoop
FUGRO

ISIN: NL0000352565
Categorie: Groen
Datum: 05-12-2018
Koers: 10,50

Ik heb Fugro maandag verkocht voor een koers van 11.09. Daarmee maakte ik een winst van 5.528%. Echter, ik geloof nog steeds in Fugro en zette opportunistisch een limiet aankoop op op een koers van 10.50. Naar de koers kijkend vanmorgen had ik die nog wel lager kunnen zetten. 

Nu is 10,50 dicht bij de koers waarop ik Fugro in November kocht. Echter heb ik wel kunnen incasseren op de winst. Ik ga dus proberen het trucje nogmaals te herhalen. 

Ik zal in een latere post vandaag ingaan op de koersdaling en mijn strategie.

Verkoop groep Geel: GB00B15KXQ89

Verkoop groep Geel: GB00B15KXQ89

En nog een verkoop. De vierde vandaag.

Verkoop
ETFS COPPER
ISIN: GB00B15KXQ89
Categorie: Geel
Datum: 03-12-2018
Koers: 23,10
Gerealiseerde winst: 3,92%

Een kleine fout hier overigens. Het doel van dit fonds was 5%. Echter had ik de kosten van dit fonds verkeerd genoteerd. De target prijs was daardoor lager dan het had moeten zijn. De kosten drukken op de verkoop percentage en deze is dus 3.92%. Jammer maar geen groot probleem. Nog steeds met winst verkocht.

Met deze vier verkopen is December nu al de meest succesvolle maand voor mij. Het einde van de beursdag nadert maar de dag winst staat nogsteeds op 170 euro. Mede doordat ik een aantal winsten heb kunnen verzilveren. Ik heb ook weer een leuke oorlogskas voor nieuwe aankopen.

Verkoop groep Rood: IE00B0M62Y33

Verkoop groep Rood: IE00B0M62Y33

Een derde verkoop vandaag. Ditmaals volgens de technische analyse.

Verkoop
ISHARES AEX

ISIN: IE00B0M62Y33
Categorie: Rood
Datum: 03-12-2018
Koers: 52,87
Gerealiseerde winst: 3,06%

Zo, mijn technische analyse geeft een verkoop advies. Dat had ik wel verwacht omdat we waarschijnlijk te maken hebben met een (tijdelijke) piek. Dit was ook de reden om mijn DAX aandelen te verzilveren. 

Tot nu toe ben ik erg tevreden met de technische analyse. Ik sta sinds september op 5.26% winst. Dat is meer dan de AEX 😉 De laatste winst heb ik in 10 dagen gehaald en het was de grootste winst tot nu toe.

Verkoop groep Groen: NL0000352565

Verkoop groep Groen: NL0000352565

Vandaag heb ik een verkoop gedaan in groep Groen

Verkoop
FUGRO

ISIN: NL0000352565
Datum: 3-12-2018
Categorie: Groen
Koers: 11,09
Gerealiseerde winst: 5,528%

En nog een verkoop. Ditmaal Fugro. Deze had ik eigenlijk voor de lange termijn willen behouden. Hij maakte echter zo’n winst dat ik wil cashen. Ik kan dan vervolgens weer instappen als de koers later weer omlaag gaat. 5.53% is ook een mooie winst in een beperkte tijd behaald. 

Verkoop groep Rood: LU0252633754

Verkoop groep Rood: LU0252633754

Ik zei het net al, ik verwacht wat verkopen. Dit is de eerste vandaan.

Verkoop
LYXOR ETF DAX

ISIN: LU0252633754
Categorie: Rood
Datum: 3-12-2018
Koers: 109,44
Gerealiseerde winst: 3,012%

Deze heb ik verkocht voordat hij de 5% haalde. Dit heeft een reden. Op dit moment is de beurs aan het pieken. Ik heb daar vandaag over geschreven. De kans is groot dat de koers hierna weer omlaag gaat. De DAX stond al even open (sinds begin oktober), en ik heb een aantal vergelijkbare fondsen. Dus een mooi moment om hem van de beurs te halen en wat cash vrij te maken.

Met de vrijgekomen cash kan ik later nieuwe aankopen doen.

Wow!

Wow!

Zo, je login op je broker account en je denk dat er een fout is. De dagwinst staat op 189 euro. Mijn dag winsten en verliezen van een paar tientjes heb ik deze nog niet meegemaakt. Nou ja, beter dan andersom.

“BEURSPLEIN 5 VOORTVAREND VAN START GEGAAN”. Nou, dat is een understatement. 

De nieuws pagina van de broker geeft het voorzichtig weer. “BEURSPLEIN 5 VOORTVAREND VAN START GEGAAN”. Nou, dat is een understatement. Werkelijk alle fondsen staat in de plus. Het maakt niet uit of het aandelen, olie of goud is. Alles heeft een sprong gemaakt. Met als grootste stijger, AMSI (+6,51 %) gevolgd door Brent Olie (+4,70%). 

Nu is het natuurlijk even afwachten hoe de dag verder gaat. Stijgende winsten betekend dat mensen winst gaan pakken. Als je een automatische verkoop hebt ingesteld op 5% dan ben je daar nu natuurlijk snel voorbij. Ik zie dit al in de grafieken. Ze dippen. Hopen nu dat ze toch de weg naar boven vinden.

Reden voor de stijging ? Mijn gok is Trump op de G20. Hij kwam een wapenstilstand in de handelsoorlog met China overeen. 

Als de beurzen nog een beetje door stijgen dan zie ik wat verkopen tegemoet. Even afwachten.

G20

G20

Een mooi begin van de dag op de beurs. Gisteren gaf de Fed de indruk dat de rente niet veel meer zal gaan stijgen. Dat lag wel een beetje in mijn verwachting. Niemand zal dit toegeven maar natuurlijk heeft Trump macht over de Fed en het beleid. Koersen gingen mooi op. Zowel de AEX als de grondstoffen gingen omhoog. Alle grondstoffen ? Nee een klein fonds… 🙂 Nou ja klein, olie dus.

En het onbekende maakt belegger nerveus.

Olie ging weer lekker onderuit. Dat vlakte later vandaag wel weer af. De grote stenigingen op de beurs overigens ook. Iedereen kijkt uit naar de G20. Deze begint morgen. En het onbekende maakt belegger nerveus.

Wat gaan we zien ? Moeilijk in te schatten. Er zijn een aantal thema’s die wellicht ter sprake komen. Ik vermoed het handels conflict tussen China en de VS en natuurlijk de situatie in Oekraïne. Duitsland heeft vandaag de vraag van de Oekraïne voor NAVO schepen afgewezen. Dat is goed nieuws omdat het wat spanning wegneemt in de regio. Verder kunnen we wellicht wat Trump drama verwachten. En dat zal de beurzen wel lager zetten. Met een beetje geluk gebeurd dat vrijdag na beurs en is de angel er wel uit op maandag.

Mijn hoop voor mooie stijgingen voor het einde van het jaar blijven dus nog weg. Helaas…..

Rusland en Oekraïne

Rusland en Oekraïne

Als je het nieuws een beetje hebt gevolgd dan weet je van de spanningen tussen Rusland en de Oekraïne. Wil je meer weten, dan raad ik aan om dit artikel eens te lezen. Het is in mijn ogen een van de meest gebalanceerde artikelen die ik over het onderwerp kan vinden. Voorspellingen over wat nu gaat gebeuren variëren van totale oorlog tot helemaal niets. Hier mijn opinie.

Positie Oekraïne

Oekraïne en een groot deel van de rest van de wereld erkennen de bezetting van de Krim niet. De doorgang naar de zee van Azov is in 2003 met Rusland overeengekomen als gezamenlijk bezit. Marine schepen van beide landen mogen er ongehinderd doorheen. De Oekraine heeft dit dus ook gedaan met het conflict tot gevolg. Volgens de Oekraine is Rusland dit al heel lang aan het plannen en betekend het de start van een volledige invasie door Rusland.

Positie Rusland

Rusland beschouwd na de annexatie van de Krim de doorgang als Russisch. Oekraine heeft dus de territoriale wateren van Rusland geschonden.  Ook de Russen claimen dat de Oekraine dit al heel lang hebben gepland. De G20 is namelijk binnenkort waar ook de verzwakking van de sancties tegen Rusland wordt besproken. Het moment is dus verdacht. Ik zie die mening ook bij diverse beurs experts. Echter, Rusland heeft zelf in de hand hoever dit wordt opgeklopt. Ze hadden het bij een waarschuwing kunnen houden, of de schepen meteen kunnen laten gaan. Ze deden dit niet wetend dat dit sancties kan opleveren. Toch zie je ze wat terughoudender worden de laatste dagen.

In mijn ogen is dit een conflict over de toegang tot de zee van Azov. Dit lijkt door beide partijen te zijn opgeklopt. We kunnen dit zien aan de inzet van de krijgsmachten. Zowel Oekraïne als Rusland hebben versterkingen gestuurd. Het gaat hier dus niet om een plaatselijk conflict tussen twee kapiteins. Beide partijen proberen hier nu winst uit te slaan. Een oorlog is geen winst dus ik zie dit niet snel gebeuren. De wildcard is wel Trump

Positie Trump

Trump wil namelijk graag de sancties tegen Rusland in hand houden. Ik vermoed dat hier enkel economische redenen voor zijn. De Krim kan hem waarschijnlijk niets schelen. Hij wil wel graag wapens en gas verkopen aan de EU. Dit terwijl de EU gas wil importeren uit Rusland. Dit conflict kan dus door hem worden gebruikt in de komende G20.

De G20 zal dan in mijn ogen nog best wel voor wat vuurwerk kunnen zorgen. De kans dat we rustig het jaar uitgaan met stijgende beurzen is dan ook weer wat kleiner geworden.

Trumps gut

Trumps gut

Ja, als zo’n uitspraak voorbij komt, dan moet je er toch iets mee

I’m doing deals, and I’m not being accommodated by the Fed. They’re making a mistake because I have a gut, and my gut tells me more sometimes than anybody else’s brain can ever tell me.

President Trump in de Washington post

Zover Trump. Zijn reactie kwam op de verslechterende beurzen. Deze zijn de schuld van hoge rentes en de Fed is hier voor verantwoordelijk. Je kunt zo’n uitspraak af doen maar letterlijk gezien heeft hij wel een punt. Een hoge rente is inderdaad slecht voor koersen. Aan de andere kant een rente verhoging is ook logisch. Beslissingen worden niet altijd genomen om mensen blij te maken. Of zelfs Trump blij te maken 🙂

En er zijn ook andere factoren die voor lage beurzen zorgen. Zoals de handels oorlog met China. En hier werkt Trump niet echt mee. Zo is het economisch team van Trump echt klaar met zijn tweets (https://www.bnr.nl/nieuws/economie/10361900/economisch-team-trump-klaar-met-z-n-tweets )

Wat kan ik hier mee ? Niet veel lijkt het. Trump is een wild card geworden in de politiek wat voorspellingen en verwachtingen met een enkele tweet door de war kan gooien. Maar hij is niet dom of roekeloos zoals het soms lijkt. Hij is een harde zakenman die de economie van Amerika vooraan wil plaatsen. Als hij blijft zitten zullen we dus een sterke Amerikaanse economie zien. En ook al verlaagd hij de olie prijzen (naar eigen zeggen) voor de consument, Amerika heeft ook veel olie productie, en die zijn gebaat bij een hogere prijs. Dus met dat uitgangs-punt kun je wel degelijk beleggen.

We kunnen de volgende uitgangs punten nemen zolang Trump aan de macht is:

  • Sterke en groeiende Amerikaanse economie (de huidige hobbels worden genomen)
  • Een redelijke olie prijs (Amerika heeft veel dure olie productie, dus een hoge olie prijs is van belang. Ookal is het niet van belang voor de consument)
  • Bescherming van Amerikaanse productie
  • Een mindere verhoging van de Amerikaanse rente (De Fed is onafhankelijk maar zal wellicht niet gevoelloos zijn voor Trump).
  • Maar ook, een oplopende staatsschuld (uitgeven kost geld. En bij een lage rente zal dat positief zijn voor zilver en goud)
  • Wellicht de dumping van staatsschuld door China
  • Slechtere handel met de rest van de wereld.
  • Negatieve impact op Amerikaanse bedrijven die in bijvoorbeeld China produceren (zoals Apple).